今年一季度点金股，银行不良贷款转让成交规模同比激增，二季度同样延续了趋势。据财联社记者不完全统计，截至5月17日，5月已有超15家机构挂牌超50笔不良资产转让项目。
但在转让规模和挂牌速度增长同时，另一方面却是平均本金回收率下降。以5月16日，浦发银行发布两期不良资产转让公告为例，未偿本息总额为14.86亿元，竞拍起始价为3千9百万元，跌破1折。有报告指出，部分阶段挂牌的信用卡不良贷款批量转让项目起拍价格仅相当于本金的5.71%。
业内人士对财联社记者表示，不良贷款转让能够助力机构减轻历史包袱，将精力放在更重要的拓客、风控等业务上。“银行通过打折转让或出售不良贷款，加速不良资产的出清。这一举措不仅能够释放资本、降低风险加权资产规模，进而提升资本充足率并确保合规性，还能有效减少损失准备金的计提压力，从而改善银行的盈利能力。”
5月超50笔不良资产转让项目挂牌，降低风险加权资产规模
二季度，金融机构延续不良资产出清转让加速趋势。日前，浦发银行信用卡中心发布两期不良资产转让公告点金股，未偿本金总额分别为12.58亿元和14.86亿元，加权平均逾期天数均已超4年。
据财联社记者不完全统计，截至5月17日，5月已有超15家机构挂牌超50笔不良资产转让项目。根据银登中心发布的2025年一季度不良贷款转让业务统计数据（以下简称“统计数据”）却揭示了另一面：一季度银行不良个人贷款转让成交规模达370.4亿元，同比激增761%。从批量处置个贷不良资产类型结构来看，个人消费贷款占比超过七成。
“无论是银行还是消费金融，个贷不良的压力还在持续，尤其是股份制银行的不良资产转让额度更大，无论是经营贷还是信用卡的不良率都在上升。”有银行人士对财联社记者表示。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，过去几年，资产转让成为零售不良资产处置的主要模式。“与对公业务的不良贷款不同，零售不良资产的特殊性在于其债务人主要为自然人，借款金额小、分散度高，传统的催收追偿手段效率低下，诉讼追偿受限于司法资源，难以规模化开展。同时，虽然通过呆账核销可以对不良资产进行快速处置，但对银行利润侵蚀较大，也难以大规模应用。”
从数据来看，消费金融机构也在密集挂牌。比如，5月12日，招联消费金融股份有限公司（以下简称“招联金融”）于银登网最新披露三期个人贷款不良转让项目，而今年以来招联金融转让个人不良贷款项目已经达到第11期。南银法巴消费金融有限公司今年转让的个人不良贷款项目已有4期，且加权平均逾期天数从2306天缩短至5个月左右。
不过点金股，金融机构加速出清不良资产也是对银行业务的综合考量。
“对于金融机构而言，不良贷款转让能够助力机构减轻历史包袱，将精力放在更重要的拓客、风控等业务上。” 素喜智研高级研究员苏筱芮对财联社记者表示，加速出清一方面是由于监管部门近年来不断强化对不良资产处置的关注，另一方面也是机构立足于贷后管理现状。
中国银行研究院研究员叶银丹也表示，银行通过打折转让或出售不良贷款，加速不良资产的出清。这一举措不仅能够释放资本、降低风险加权资产规模，进而提升资本充足率并确保合规性，还能有效减少损失准备金的计提压力，从而改善银行的盈利能力。
个贷转让业务平均折扣为4.1%，银行积极减轻历史包袱
在不良资产加速出清的同时，是不断下降的本金回收率。银登中心统计数据显示，2025年一季度，个人不良贷款批量转让业务的平均折扣率为4.1%，平均本金回收率为6.9%，环比分别下降0.7个、0.4个百分点，同比分别下降0.5个、1.9个百分点。按资产类型来看，个人消费贷不良贷款转让业务的平均折扣率较低，仅为3.8%，而信用卡透支不良贷款转让业务的平均本金回收率最低，仅为5.8%。
“从出清的不良资产来看，不少已被划分为损失类贷款，意味着采取所有措施后仍无法收回本息，这也是金融机构愿意以突破1折的低价转让的原因。”上述银行人士表示。
从挂牌转让价格来看，不少资产挂牌价已突破1折“地板价”。比如，厦门金美信消费不良资产包价格低至约0.26折，而这情况在今年不算少见。蚂蚁消金2025年第1期个人不良资产包未偿本息总额为5.81亿元，公开竞价起始价为5020万元，约为0.86折；兴业消金2025年第一期1.02亿元的不良资产包，起拍价为457万元，约为0.4折。
“与对公资产相比，消费金融行业的个贷业务通常没有抵押担保举措。从处置价格来看，不良资产包1折以下定价已经成为常态，甚至有不良资产包低至0.1折。机构敲定这类起始价时，考量的因素与贷款业务基本属性有所关联。例如，逾期时间越长，回收的可能性越低，故价格也会产生更大折扣；再如件均越大，同样也会影响到回款效果。”苏筱芮指出。
根据相关转让数据，逾期一年以内的资产成交的平均本金折扣率约为14%，逾期一至三年约为10%，逾期三年以上约为5%。逾期时间越长，可联率越低，后续催收的难度越大，银行转让不良资产的价格也相对较低，损失越大。
兴业研究相关研报指出，2025年以来，部分银行以极低的价格对信用卡不良贷款进行“打包清仓”， 部分阶段挂牌的信用卡不良贷款批量转让项目起拍价格仅相当于本金的5.71%。
“随着信用卡不良转让业务规模的扩大点金股，未来银行的短逾期天数信用卡不良贷款转让或将逐步增多。”报告预计。
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